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Abbott Laboratories (NYSE:ABT)

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Valor presente do fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)

Nível médio de dificuldade


Valor intrínseco do estoque (resumo da avaliação)

Abbott Laboratories, previsão de fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)

US $ em milhões, exceto dados por ação

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Ano Valor FCFFt ou valor terminal (TVt) Cálculo Valor presente em
01 FCFF0
1 FCFF1 = × (1 + )
2 FCFF2 = × (1 + )
3 FCFF3 = × (1 + )
4 FCFF4 = × (1 + )
5 FCFF5 = × (1 + )
5 Valor terminal (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
Valor intrínseco do capital da Abbott
Menos: Dívida (valor justo)
Valor intrínseco das ações ordinárias da Abbott
 
Valor intrínseco das ações ordinárias da Abbott (por ação)
Preço atual das ações

Fonte: Abbott Laboratories (NYSE:ABT) | Present value of FCFF (www.stock-analysis-on.net)

Aviso Legal!
A avaliação é baseada em premissas padrão. Pode haver fatores específicos relevantes para o valor do estoque e omitidos aqui. Nesse caso, o valor real do estoque pode diferir significativamente da estimativa. Se você deseja usar o valor intrínseco estimado do estoque no processo de tomada de decisão de investimento, faça-o por sua conta e risco.


Custo médio ponderado de capital (WACC)

Abbott Laboratories, custo de capital

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Valor1 Peso Taxa requerida de retorno2 Cálculo
Patrimônio líquido (valor justo)
Dívida (valor justo) = × (1 – )

Fonte: Abbott Laboratories (NYSE:ABT) | Present value of FCFF (www.stock-analysis-on.net)

1 US $ em milhões

   Patrimônio líquido (valor justo) = Número de ações ordinárias em circulação × Preço atual das ações
= × $ = $

   Dívida (valor justo). Veja detalhes »

2 A taxa de retorno exigida sobre o patrimônio líquido é estimada usando o CAPM. Veja detalhes »

   Taxa de retorno exigida sobre a dívida. Veja detalhes »

   A taxa de retorno exigida sobre a dívida é após impostos.

   Taxa de imposto efetiva estimada (média)
= ( + + + + ) ÷ 5 =

WACC =


Taxa de crescimento FCFF (g)

Taxa de crescimento FCFF ( g ) implícita no modelo PRAT

Abbott Laboratories, Modelo PRAT

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Média 31 de dez de 2019 31 de dez de 2018 31 de dez de 2017 31 de dez de 2016 31 de dez de 2015
Dados financeiros selecionados (US $ em milhões)
Despesa de juros
Lucro líquido de operações descontinuadas, líquido de impostos
Lucro líquido
 
Taxa efetiva de imposto de renda (EITR)1
 
Despesa de juros, após impostos2
Mais: Dividendos em dinheiro declarados em ações ordinárias
Despesa de juros (após impostos) e dividendos
 
EBIT(1 – EITR)3
 
Empréstimos de curto prazo
Parcela atual da dívida de longo prazo
Dívida de longo prazo, excluindo parcela atual
Investimento total dos acionistas da Abbott
Capital total
Índices financeiros
Taxa de retenção (RR)4
Índice de retorno do capital investido (ROIC)5
Médias
RR
ROIC
 
Taxa de crescimento FCFF (g)6

Fonte: Abbott Laboratories (NYSE:ABT) | Present value of FCFF (www.stock-analysis-on.net)

1 Veja detalhes »

2019 cálculos

2 Despesa de juros, após impostos = Despesa de juros × (1 – EITR)
= × (1 – ) =

3 EBIT(1 – EITR) = Lucro líquido – Lucro líquido de operações descontinuadas, líquido de impostos + Despesa de juros, após impostos
= + =

4 RR = [EBIT(1 – EITR) – Despesa de juros (após impostos) e dividendos] ÷ EBIT(1 – EITR)
= [] ÷ =

5 ROIC = 100 × EBIT(1 – EITR) ÷ Capital total
= 100 × ÷ =

6 g = RR × ROIC
= × =


Taxa de crescimento FCFF ( g ) implícita no modelo de estágio único

g = 100 × (Capital total, valor justo0 × WACC – FCFF0) ÷ (Capital total, valor justo0 + FCFF0)
= 100 × ( × ) ÷ ( + ) =

Onde:
Capital total, valor justo0 = valor justo atual da dívida e do patrimônio da Abbott (US $ em milhões)
FCFF0 = no ano passado, o fluxo de caixa livre da Abbott para a empresa (US $ em milhões)
WACC = custo médio ponderado do capital da Abbott


Previsão da taxa de crescimento FCFF ( g )

Abbott Laboratories, Modelo H

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Ano Valor gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 e depois g5

Fonte: Abbott Laboratories (NYSE:ABT) | Present value of FCFF (www.stock-analysis-on.net)

where:
g1 está implícito no modelo PRAT
g5 é implícito no modelo de estágio único
g2, g3 e g4 são calculados usando interpolação linear entre g1 e g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1) =

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1) =

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1) =