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Abbott Laboratories (NYSE:ABT)

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Valor presente do fluxo de caixa livre no patrimônio líquido (FCFE)

Nível médio de dificuldade


Valor intrínseco do estoque (resumo da avaliação)

Abbott Laboratories, previsão de fluxo de caixa livre para patrimônio líquido (FCFE)

US $ em milhões, exceto dados por ação

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Ano Valor FCFEt ou valor terminal (TVt) Cálculo Valor presente em
01 FCFE0
1 FCFE1 = × (1 + )
2 FCFE2 = × (1 + )
3 FCFE3 = × (1 + )
4 FCFE4 = × (1 + )
5 FCFE5 = × (1 + )
5 Valor terminal (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
Valor intrínseco das ações ordinárias da Abbott
 
Valor intrínseco das ações ordinárias da Abbott (por ação)
Preço atual das ações

Fonte: Abbott Laboratories (NYSE:ABT) | Present value of FCFE (www.stock-analysis-on.net)

Aviso Legal!
A avaliação é baseada em premissas padrão. Pode haver fatores específicos relevantes para o valor do estoque e omitidos aqui. Nesse caso, o valor real do estoque pode diferir significativamente da estimativa. Se você deseja usar o valor intrínseco estimado do estoque no processo de tomada de decisão de investimento, faça-o por sua conta e risco.


Taxa requerida de retorno (r)

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Premissas
Taxa de retorno do LT Treasury Composite1 RF
Taxa esperada de retorno da carteira de mercado2 E(RM)
Risco sistemático das ações ordinárias da Abbott βABT
 
Taxa de retorno exigida sobre as ações ordinárias da Abbott3 rABT

Fonte: Abbott Laboratories (NYSE:ABT) | Present value of FCFE (www.stock-analysis-on.net)

1 Média não ponderada dos rendimentos das ofertas em todos os títulos do Tesouro dos EUA com cupom fixo em aberto, vencidos ou exigíveis em menos de 10 anos (proxy de taxa de retorno sem risco).

2 Veja detalhes »

3 rABT = RF + βABT [E(RM) – RF]
= + []
=


Taxa de crescimento de FCFE (g)

Taxa de crescimento de FCFE ( g ) implícita no modelo PRAT

Abbott Laboratories, Modelo PRAT

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Média 31 de dez de 2019 31 de dez de 2018 31 de dez de 2017 31 de dez de 2016 31 de dez de 2015
Dados financeiros selecionados (US $ em milhões)
Dividendos em dinheiro declarados em ações ordinárias
Lucro líquido
Vendas líquidas
Total de ativos
Investimento total dos acionistas da Abbott
Índices financeiros
Taxa de retenção1
Margem de lucro2
Taxa de rotatividade do ativo3
Índice de alavancagem financeira4
Médias
Taxa de retenção
Margem de lucro
Taxa de rotatividade do ativo
Índice de alavancagem financeira
 
Taxa de crescimento de FCFE (g)5

Fonte: Abbott Laboratories (NYSE:ABT) | Present value of FCFE (www.stock-analysis-on.net)

2019 cálculos

1 Taxa de retenção = (Lucro líquido – Dividendos em dinheiro declarados em ações ordinárias) ÷ Lucro líquido
= () ÷ =

2 Margem de lucro = 100 × Lucro líquido ÷ Vendas líquidas
= 100 × ÷ =

3 Taxa de rotatividade do ativo = Vendas líquidas ÷ Total de ativos
= ÷ =

4 Índice de alavancagem financeira = Total de ativos ÷ Investimento total dos acionistas da Abbott
= ÷ =

5 g = Taxa de retenção × Margem de lucro × Taxa de rotatividade do ativo × Índice de alavancagem financeira
= × × × =


Taxa de crescimento de FCFE ( g ) implícita no modelo de estágio único

g = 100 × (Valor de mercado das ações0 × r – FCFE0) ÷ (Valor de mercado das ações0 + FCFE0)
= 100 × ( × ) ÷ ( + ) =

Onde:
Valor de mercado das ações0 = atual valor de mercado das ações ordinárias da Abbott (US $ em milhões)
FCFE0 = no ano passado, o fluxo de caixa livre da Abbott para capital próprio (US $ em milhões)
r = taxa de retorno exigida sobre as ações ordinárias da Abbott


Previsão da taxa de crescimento FCFE ( g )

Abbott Laboratories, Modelo H

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Ano Valor gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 e depois g5

Fonte: Abbott Laboratories (NYSE:ABT) | Present value of FCFE (www.stock-analysis-on.net)

where:
g1 está implícito no modelo PRAT
g5 é implícito no modelo de estágio único
g2, g3 e g4 são calculados usando interpolação linear entre g1 e g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1) =

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1) =

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1) =