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3M Co. (NYSE:MMM)

Índice de retorno do capital (ROC)

Alto nível de dificuldade

A taxa de retorno do capital é calculada após a taxa de retorno do imposto sobre os ativos líquidos da empresa. O índice de retorno do capital investido não é afetado por alterações nas taxas de juros ou na estrutura de dívida e patrimônio da empresa. Ele mede o desempenho da produtividade dos negócios.


Índice de retorno do capital investido (ROIC)

3M Co., ROIC, Cálculo, comparação com benchmarks

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31 de dez de 2019 31 de dez de 2018 31 de dez de 2017 31 de dez de 2016 31 de dez de 2015
Dados financeiros selecionados (US $ em milhões)
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)1 4,679  5,630  5,388  5,159  4,939 
Capital investido2 38,566  31,524  32,235  29,345  29,714 
Relação de desempenho
ROIC3 12.13% 17.86% 16.71% 17.58% 16.62%
Benchmarks
ROICconcorrentes4
General Electric Co. 2.55% -14.42% -3.63% 7.24% 1.63%
Honeywell International Inc. 15.49% 18.15% 10.39% 13.51% 14.40%

Fonte: 3M Co. (NYSE:MMM) | Return on capital ratio (www.stock-analysis-on.net)

1 NOPAT. Veja detalhes »

2 Capital investido. Veja detalhes »

3 2019 Cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investido
= 100 × 4,679 ÷ 38,566 = 12.13%

4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.

Relação de desempenho Descrição A empresa
ROIC Uma medida do rendimento periódico, depois de impostos, ganho em dinheiro obtido nos negócios. O índice de retorno do capital investido da 3M Co. melhorou de 2017 para 2018, mas depois se deteriorou significativamente de 2018 para 2019.

Decomposição do ROIC

3M Co., decomposição do ROIC

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ROIC = OPM1 × TO2 × 1 – CTR3
31 de dez de 2019 12.13% = 18.87% × 0.83 × 77.62%
31 de dez de 2018 17.86% = 22.64% × 1.04 × 75.66%
31 de dez de 2017 16.71% = 25.01% × 0.98 × 68.10%
31 de dez de 2016 17.58% = 23.97% × 1.03 × 71.43%
31 de dez de 2015 16.62% = 23.11% × 1.02 × 70.64%

Fonte: 3M Co. (NYSE:MMM) | Return on capital ratio (www.stock-analysis-on.net)

1 Índice de margem de lucro operacional (OPM). Ver cálculos »

2 Taxa de rotatividade de capital (TO). Ver cálculos »

3 Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR). Ver cálculos »

A principal razão para a queda no retorno sobre o capital investido (ROIC) ao longo de 2019 é a queda na eficiência medida pelo índice de rotatividade de capital (TO).


Índice de margem de lucro operacional (OPM)

3M Co., OPM, Cálculo, comparação com benchmarks

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31 de dez de 2019 31 de dez de 2018 31 de dez de 2017 31 de dez de 2016 31 de dez de 2015
Dados financeiros selecionados (US $ em milhões)
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)1 4,679  5,630  5,388  5,159  4,939 
Mais: Impostos operacionais em dinheiro2 1,349  1,811  2,524  2,064  2,052 
Lucro operacional líquido antes dos impostos (NOPBT) 6,028  7,442  7,912  7,223  6,991 
 
Vendas líquidas 32,136  32,765  31,657  30,109  30,274 
Mais: Aumento (redução) na receita diferida (187) 104  (16) 29  (25)
Receita líquida ajustada 31,949  32,869  31,641  30,138  30,249 
Rácio de rentabilidade
OPM3 18.87% 22.64% 25.01% 23.97% 23.11%
Benchmarks
OPMconcorrentes4
General Electric Co. 5.13% -13.64% -3.14% 13.01% 11.31%
Honeywell International Inc. 21.22% 20.84% 17.60% 17.75% 17.23%

Fonte: 3M Co. (NYSE:MMM) | Return on capital ratio (www.stock-analysis-on.net)

1 NOPAT. Veja detalhes »

2 Impostos operacionais em dinheiro. Veja detalhes »

3 2019 Cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Receita líquida ajustada
= 100 × 6,028 ÷ 31,949 = 18.87%

4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.

Rácio de rentabilidade Descrição A empresa
OPM O índice de margem de lucro operacional (OPM) é o índice de ganhos econômicos antes dos impostos, ou NOPBT, por vendas. O índice de margem de lucro operacional da 3M Co. se deteriorou de 2017 para 2018 e de 2018 para 2019.

Taxa de rotatividade de capital (TO)

3M Co., TO, Cálculo, comparação com benchmarks

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 de dez de 2019 31 de dez de 2018 31 de dez de 2017 31 de dez de 2016 31 de dez de 2015
Dados financeiros selecionados (US $ em milhões)
Vendas líquidas 32,136  32,765  31,657  30,109  30,274 
Mais: Aumento (redução) na receita diferida (187) 104  (16) 29  (25)
Receita líquida ajustada 31,949  32,869  31,641  30,138  30,249 
 
Capital investido1 38,566  31,524  32,235  29,345  29,714 
Rácio de eficiência
TO2 0.83 1.04 0.98 1.03 1.02
Benchmarks
TOconcorrentes3
General Electric Co. 1.12 0.84 0.59 0.58 0.37
Honeywell International Inc. 0.86 1.02 1.01 0.99 1.09

Fonte: 3M Co. (NYSE:MMM) | Return on capital ratio (www.stock-analysis-on.net)

1 Capital investido. Veja detalhes »

2 2019 Cálculo
TO = Receita líquida ajustada ÷ Capital investido
= 31,949 ÷ 38,566 = 0.83

3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.

Rácio de eficiência Descrição A empresa
TO A rotatividade de capital (TO) é a proporção de vendas em relação ao capital investido. A rotatividade de capital é uma função da eficiência da gestão do capital de giro e do ativo imobilizado líquido. A taxa de rotatividade do capital da 3M Co. melhorou de 2017 para 2018, mas depois se deteriorou significativamente de 2018 para 2019.

Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)

3M Co., CTR, Cálculo, comparação com benchmarks

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 de dez de 2019 31 de dez de 2018 31 de dez de 2017 31 de dez de 2016 31 de dez de 2015
Dados financeiros selecionados (US $ em milhões)
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)1 4,679  5,630  5,388  5,159  4,939 
Mais: Impostos operacionais em dinheiro2 1,349  1,811  2,524  2,064  2,052 
Lucro operacional líquido antes dos impostos (NOPBT) 6,028  7,442  7,912  7,223  6,991 
Taxa de imposto
CTR3 22.38% 24.34% 31.90% 28.57% 29.36%
Benchmarks
CTRconcorrentes3
General Electric Co. 55.57% 3.20% 61.24%
Honeywell International Inc. 15.05% 14.23% 41.68% 23.02% 22.94%

Fonte: 3M Co. (NYSE:MMM) | Return on capital ratio (www.stock-analysis-on.net)

1 NOPAT. Veja detalhes »

2 Impostos operacionais em dinheiro. Veja detalhes »

3 2019 Cálculo
CTR = 100 × Impostos operacionais em dinheiro ÷ NOPBT
= 100 × 1,349 ÷ 6,028 = 22.38%

4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.

Taxa de imposto Descrição A empresa
CTR Taxa efetiva de imposto à vista sobre receita operacional. A taxa efetiva de imposto em dinheiro da 3M Co. diminuiu de 2017 para 2018 e de 2018 para 2019.