Stock Analysis on Net
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Automatic Data Processing Inc. (NASDAQ:ADP)

Análise de imposto de renda

Alto nível de dificuldade


Política contábil sobre imposto de renda

Os objetivos da contabilização do imposto de renda são reconhecer o valor dos impostos a pagar ou reembolsar no ano corrente e os passivos e ativos fiscais diferidos pelas conseqüências fiscais futuras de eventos que tenham sido reconhecidos nas demonstrações financeiras ou declarações de impostos de uma entidade. É necessário julgamento para lidar com as conseqüências fiscais futuras de eventos que foram reconhecidos nas Demonstrações Financeiras Consolidadas da ADP ou nas declarações de impostos (por exemplo, realização de ativos fiscais diferidos, mudanças nas leis tributárias ou interpretações dos mesmos). A ADP está sujeita ao exame contínuo das declarações de imposto de renda pelo Internal Revenue Service ("IRS") e outras autoridades fiscais. Uma mudança na avaliação dos resultados de tais questões pode afetar significativamente as Demonstrações Financeiras Consolidadas da ADP.

Existe um limite de reconhecimento de demonstrativo financeiro e um atributo de mensuração para posições tributárias tomadas ou que se espera que sejam tomadas em uma declaração de imposto. Especificamente, a probabilidade de os benefícios fiscais de uma entidade serem mantidos deve ser "mais provável do que não", assumindo que essas posições serão examinadas pelas autoridades tributárias com pleno conhecimento de todas as informações relevantes antes de registrar o benefício fiscal relacionado nas demonstrações financeiras. Se uma posição fiscal cair abaixo do padrão “mais provável que não”, o benefício não poderá mais ser reconhecido. Pressupostos, julgamentos e uso de estimativas são necessários para determinar se a norma “mais provável do que não” foi atendida ao desenvolver a provisão para imposto de renda. Em 30 de junho de 2019 e 2018, os passivos da ADP por benefícios fiscais não reconhecidos, que incluem juros e multas, eram de US $ 54,2 milhões e US $ 45,2 milhões, respectivamente.

Se certas questões fiscais pendentes forem resolvidas nos próximos doze meses, o valor total dos benefícios fiscais não reconhecidos poderá aumentar ou diminuir em todos os anos e jurisdições fiscais abertos. Com base nas estimativas atuais, acordos favoráveis relacionados a várias jurisdições e períodos fiscais podem aumentar os ganhos em até US $ 3 milhões e os pagamentos em dinheiro esperados podem chegar a US $ 10 milhões nos próximos doze meses. O passivo relacionado aos pagamentos em dinheiro que se espera que sejam pagos nos próximos 12 meses foi reclassificado de outros passivos para o passivo circulante no Balanço Patrimonial Consolidado. Os resultados da auditoria e o cronograma dos acordos de auditoria estão sujeitos a incerteza significativa. A ADP avalia continuamente a probabilidade e o valor de possíveis ajustes e ajusta a provisão para imposto de renda, o passivo tributário atual e os impostos diferidos no período em que os fatos que deram origem a uma revisão se tornam conhecidos.

Fonte: 10-K (Data para arquivamento: 2019-08-09).


Despesa de imposto de renda

Automatic Data Processing Inc., despesa com imposto de renda, operações contínuas

US $ em milhares

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12 meses terminados 30 de jun de 2019 30 de jun de 2018 30 de jun de 2017 30 de jun de 2016 30 de jun de 2015 30 de jun de 2014
Federal 464,300  366,700  615,300  579,000  576,300  666,600 
Estrangeiro 129,100  105,500  91,600  85,000  93,100  92,200 
Estado 110,100  77,600  82,700  76,600  40,100  63,500 
Atual 703,500  549,800  789,600  740,600  709,500  822,300 
Federal 7,900  (24,800) 6,200  17,700  (1,300) (35,400)
Estrangeiro 12,800  19,700  7,200  (15,700) (17,000) (19,200)
Estado (11,400) 5,600  (5,300) (1,300) 3,000  4,300 
Diferido 9,300  500  8,100  700  (15,300) (50,300)
Provisão para imposto de renda 712,800  550,300  797,700  741,300  694,200  772,000 

Fonte: Automatic Data Processing Inc. (NASDAQ:ADP) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

Componente Descrição A empresa
Atual Valor da despesa corrente com imposto de renda referente ao lucro tributável de operações continuadas. A corrente da Automatic Data Processing Inc. diminuiu de 2017 para 2018, mas depois aumentou de 2018 para 2019, não atingindo o nível de 2017.
Diferido Quantia de despesa de imposto de renda diferido referente a receita de operações contínuas. O diferido da Automatic Data Processing Inc. diminuiu de 2017 para 2018, mas depois aumentou de 2018 para 2019, excedendo o nível de 2017.
Provisão para imposto de renda Quantia de despesa corrente com imposto de renda e despesa com imposto diferido referente a operações contínuas. A provisão para imposto de renda da Automatic Data Processing Inc. diminuiu de 2017 para 2018, mas depois aumentou de 2018 para 2019, não atingindo o nível de 2017.

Taxa efetiva de imposto de renda (EITR)

Automatic Data Processing Inc., reconciliação efetiva da taxa do imposto de renda (EITR)

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30 de jun de 2019 30 de jun de 2018 30 de jun de 2017 30 de jun de 2016 30 de jun de 2015 30 de jun de 2014
Taxa de imposto estatutário federal dos EUA 21.00% 28.10% 35.00% 35.00% 35.00% 35.00%
Impostos estaduais, líquidos de benefícios fiscais federais 2.70% 2.40% 2.10% 2.10% 1.70% 1.90%
Imposto americano sobre renda estrangeira 0.00% 0.50% 2.60% 5.50% 7.50% 1.20%
Utilização de créditos tributários estrangeiros 0.00% -0.90% -3.00% -7.00% -8.60% -1.20%
Seção 199, Atividades de produção qualificadas 0.00% -1.50% -1.30% -1.40% -1.40% -1.00%
Seção 199, Atividades de produção qualificadas e solicitação de reembolso de crédito para pesquisa, líquido de reservas 0.00% 0.00% -2.10% 0.00% 0.00% 0.00%
Resolução de questões tributárias, Seção 199 Atividades de produção qualificadas e solicitação de reembolso de crédito para pesquisa 0.00% -1.60% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Diferencial da taxa de câmbio 1.60% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Excesso de benefício fiscal, remuneração baseada em ações -1.00% -1.20% -1.30% 0.00% 0.00% 0.00%
De outros -0.60% -0.50% -0.50% -1.00% -0.70% -2.00%
Taxa tributária efetiva 23.70% 25.30% 31.50% 33.20% 33.50% 33.90%

Fonte: Automatic Data Processing Inc. (NASDAQ:ADP) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

Componente Descrição A empresa
Taxa tributária efetiva Percentual da despesa corrente com imposto de renda e despesa com imposto de renda diferido referente a operações contínuas. A taxa efetiva de imposto da Automatic Data Processing Inc. diminuiu de 2017 para 2018 e de 2018 para 2019.

Componentes de ativos e passivos fiscais diferidos

Automatic Data Processing Inc., componentes de ativos e passivos fiscais diferidos

US $ em milhares

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30 de jun de 2019 30 de jun de 2018 30 de jun de 2017 30 de jun de 2016 30 de jun de 2015 30 de jun de 2014
Despesas acumuladas atualmente não dedutíveis 228,900  178,300  294,500  262,800  240,600  248,000 
Despesa de remuneração baseada em ações 45,300  49,600  75,500  74,600  72,300  87,300 
Créditos tributários estrangeiros 25,100  40,000  49,500  47,100  —  — 
Perdas operacionais líquidas 54,000  44,600  49,500  46,000  47,500  79,700 
Perdas de investimentos não realizadas, líquidas —  83,600  —  —  —  — 
Benefícios da aposentadoria 5,600  —  —  —  —  — 
De outros 20,200  20,400  18,700  23,700  23,500  36,400 
Ativos por impostos diferidos 379,100  416,500  487,700  454,200  383,900  451,400 
Subsídios de avaliação (31,600) (46,000) (9,400) (15,400) (23,700) (44,000)
Ativos por impostos diferidos, líquidos 347,500  370,500  478,300  438,800  360,200  407,400 
Benefícios de aposentadoria pré-pagos —  (19,300) (125,100) (77,200) (147,900) (183,700)
Receita diferida (475,900) (16,500) (35,500) (43,200) (36,600) (71,900)
Ativos fixos e intangíveis (279,500) (242,400) (226,300) (171,400) (122,500) (203,100)
Despesas pré-pagas (86,200) (71,800) (122,500) (118,000) (108,500) (100,700)
Ganhos de investimentos não realizados, líquidos (63,000) —  (33,400) (176,200) (71,900) (112,300)
Imposto sobre ganhos não registrados (31,600) (28,300) —  —  (5,100) (14,100)
De outros (7,200) (9,400) (5,200) (3,600) (1,900) (1,900)
Passivos por impostos diferidos (943,400) (387,700) (548,000) (589,600) (494,400) (687,700)
Ativos (passivos) líquidos por impostos diferidos (595,900) (17,200) (69,700) (150,800) (134,200) (280,300)

Fonte: Automatic Data Processing Inc. (NASDAQ:ADP) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

Componente Descrição A empresa
Ativos por impostos diferidos Montante antes da alocação de provisões para avaliação do ativo fiscal diferido atribuível a diferenças temporárias dedutíveis e a transportar. Os ativos por impostos diferidos da Automatic Data Processing Inc. diminuíram de 2017 para 2018 e de 2018 para 2019.
Ativos por impostos diferidos, líquidos Montante após a alocação de provisões para avaliação do ativo fiscal diferido atribuível a diferenças temporárias dedutíveis e a transportar. Os ativos por impostos diferidos da Automatic Data Processing Inc., líquidos diminuíram de 2017 para 2018 e de 2018 para 2019.
Ativos (passivos) líquidos por impostos diferidos Montante, após a alocação de provisões para avaliação e passivo fiscal diferido, do ativo tributário diferido atribuível a diferenças dedutíveis e a transportar, sem compensação jurisdicional. Os ativos (passivos) líquidos de impostos diferidos da Automatic Data Processing Inc. aumentaram de 2017 para 2018, mas depois diminuíram significativamente de 2018 para 2019.

Ativos e passivos fiscais diferidos, classificação

Automatic Data Processing Inc., ativos e passivos fiscais diferidos, classificação

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30 de jun de 2019 30 de jun de 2018 30 de jun de 2017 30 de jun de 2016 30 de jun de 2015 30 de jun de 2014
Ativo fiscal diferido circulante (incluído em Outros ativos circulantes) —  —  —  —  33,000  29,400 
Passivo fiscal corrente diferido (incluído nas despesas acumuladas e outros passivos circulantes) —  —  —  —  57,000  97,500 
Ativos por impostos diferidos a longo prazo (incluídos em Outros ativos) 64,000  90,100  93,400  100,300  61,900  76,600 
Passivos por impostos diferidos a longo prazo 659,900  107,300  163,100  251,100  172,100  288,800 

Fonte: Automatic Data Processing Inc. (NASDAQ:ADP) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

Componente Descrição A empresa
Ativos por impostos diferidos a longo prazo (incluídos em Outros ativos) Montante, após a alocação de provisões para avaliação e passivo fiscal diferido, do ativo tributário diferido atribuível a diferenças dedutíveis e a compensar, com compensação jurisdicional e classificado como não circulante. Os ativos por impostos diferidos a longo prazo da Automatic Data Processing Inc. (incluídos em Outros ativos) diminuíram de 2017 para 2018 e de 2018 para 2019.
Passivos por impostos diferidos a longo prazo Montante, depois do ativo fiscal diferido, do passivo fiscal diferido atribuível às diferenças tributáveis, com compensação jurisdicional e classificado como não circulante. Os passivos por impostos diferidos de longo prazo da Automatic Data Processing Inc. diminuíram de 2017 para 2018, mas aumentaram de 2018 para 2019, excedendo o nível de 2017.

Ajustes às demonstrações financeiras: Remoção de impostos diferidos

Automatic Data Processing Inc., ajustes nas demonstrações financeiras

US $ em milhares

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30 de jun de 2019 30 de jun de 2018 30 de jun de 2017 30 de jun de 2016 30 de jun de 2015 30 de jun de 2014
Ajuste ao ativo circulante
Ativo circulante (antes do ajuste) 34,342,300  32,050,000  32,658,700  39,500,400  28,809,200  25,833,400 
Menos: Ativos por impostos diferidos correntes, líquidos —  —  —  —  33,000  29,400 
Ativo circulante (após o ajuste) 34,342,300  32,050,000  32,658,700  39,500,400  28,776,200  25,804,000 
Ajuste ao total de ativos
Total de ativos (antes do ajuste) 41,887,700  37,088,700  37,180,000  43,670,000  33,110,500  32,051,700 
Menos: Ativos por impostos diferidos correntes, líquidos —  —  —  —  33,000  29,400 
Menos: Ativos por impostos diferidos não circulantes, líquidos 64,000  90,100  93,400  100,300  61,900  76,600 
Total de ativos (após o ajuste) 41,823,700  36,998,600  37,086,600  43,569,700  33,015,600  31,945,700 
Ajuste ao passivo circulante
Passivo circulante (antes do ajuste) 32,627,700  30,413,600  29,815,900  35,847,400  27,113,700  23,908,000 
Menos: Passivos por impostos diferidos correntes, líquidos —  —  —  —  57,000  97,500 
Passivo circulante (após o ajuste) 32,627,700  30,413,600  29,815,900  35,847,400  27,056,700  23,810,500 
Ajuste ao passivo total
Passivo total (antes do ajuste) 36,487,800  33,629,100  33,203,000  39,188,400  28,302,000  25,381,500 
Menos: Passivos por impostos diferidos correntes, líquidos —  —  —  —  57,000  97,500 
Menos: Passivos por impostos diferidos não circulantes, líquidos 659,900  107,300  163,100  251,100  172,100  288,800 
Passivo total (após o ajuste) 35,827,900  33,521,800  33,039,900  38,937,300  28,072,900  24,995,200 
Ajuste ao patrimônio líquido
Patrimônio líquido (antes do ajuste) 5,399,900  3,459,600  3,977,000  4,481,600  4,808,500  6,670,200 
Menos: Ativos (passivos) líquidos por impostos diferidos (595,900) (17,200) (69,700) (150,800) (134,200) (280,300)
Patrimônio líquido (após o ajuste) 5,995,800  3,476,800  4,046,700  4,632,400  4,942,700  6,950,500 
Ajuste ao lucro líquido
Lucro líquido (antes do ajuste) 2,292,800  1,620,800  1,733,400  1,492,500  1,452,500  1,515,900 
Mais: Despesa de imposto de renda diferido 9,300  500  8,100  700  (15,300) (50,300)
Lucro líquido (após o ajuste) 2,302,100  1,621,300  1,741,500  1,493,200  1,437,200  1,465,600 

Fonte: Automatic Data Processing Inc. (NASDAQ:ADP) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)


Automatic Data Processing Inc., dados financeiros: reportados vs. ajustados


Índices financeiros ajustados: Remoção de impostos diferidos (resumo)

Automatic Data Processing Inc., índices financeiros ajustados

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30 de jun de 2019 30 de jun de 2018 30 de jun de 2017 30 de jun de 2016 30 de jun de 2015 30 de jun de 2014
Índice de liquidez atual
Índice de liquidez atual não ajustado 1.05 1.05 1.10 1.10 1.06 1.08
Índice de liquidez atual ajustado 1.05 1.05 1.10 1.10 1.06 1.08
Índice de margem de lucro líquido
Índice de margem de lucro líquido não ajustado 16.17% 12.16% 14.00% 12.79% 13.28% 12.42%
Índice de margem de lucro líquido ajustado 16.24% 12.17% 14.07% 12.80% 13.14% 12.01%
Taxa de rotatividade do total de ativos
Índice de rotatividade não ajustado do total de ativos 0.34 0.36 0.33 0.27 0.33 0.38
Taxa de rotatividade ajustada do total de ativos 0.34 0.36 0.33 0.27 0.33 0.38
Índice de alavancagem financeira
Índice de alavancagem financeira não ajustado 7.76 10.72 9.35 9.74 6.89 4.81
Índice de alavancagem financeira ajustado 6.98 10.64 9.16 9.41 6.68 4.60
Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)
Retorno não ajustado do patrimônio líquido 42.46% 46.85% 43.59% 33.30% 30.21% 22.73%
Índice de retorno ajustado sobre o patrimônio líquido 38.40% 46.63% 43.04% 32.23% 29.08% 21.09%
Índice de retorno dos ativos (ROA)
Índice não ajustado de retorno sobre ativos 5.47% 4.37% 4.66% 3.42% 4.39% 4.73%
Taxa de retorno ajustado sobre ativos 5.50% 4.38% 4.70% 3.43% 4.35% 4.59%

Fonte: Automatic Data Processing Inc. (NASDAQ:ADP) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

Relação financeira Descrição A empresa
Índice de liquidez atual ajustado Um índice de liquidez calculado como ativo circulante ajustado dividido pelo passivo circulante ajustado. O rácio de liquidez atual ajustado da Automatic Data Processing Inc. deteriorou-se de 2017 para 2018 e de 2018 para 2019.
Índice de margem de lucro líquido ajustado Um indicador de rentabilidade, calculado como lucro líquido ajustado dividido pela receita total. O índice de margem de lucro líquido ajustado da Automatic Data Processing Inc. se deteriorou de 2017 para 2018, mas depois melhorou de 2018 para 2019, excedendo o nível de 2017.
Taxa de rotatividade ajustada do total de ativos Uma taxa de atividade calculada como receita total dividida pelo total de ativos ajustados. A taxa de rotatividade ajustada do total de ativos da Automatic Data Processing Inc. melhorou de 2017 para 2018, mas depois se deteriorou ligeiramente de 2018 a 2019, não atingindo o nível de 2017.
Índice de alavancagem financeira ajustado Uma medida de alavancagem financeira calculada como ativo total ajustado dividido pelo patrimônio total ajustado.
Alavancagem financeira é a medida em que uma empresa pode efetuar, através do uso de dívida, uma mudança proporcional no retorno sobre o patrimônio líquido que é maior do que uma determinada mudança proporcional no lucro operacional.
O índice de alavancagem financeira ajustado da Automatic Data Processing Inc. aumentou de 2017 para 2018, mas depois diminuiu significativamente de 2018 para 2019.
Índice de retorno ajustado sobre o patrimônio líquido Um índice de rentabilidade calculado como lucro líquido ajustado dividido pelo patrimônio líquido ajustado. A taxa de retorno ajustado sobre o patrimônio líquido da Automatic Data Processing Inc. melhorou de 2017 para 2018, mas depois se deteriorou significativamente de 2018 para 2019.
Taxa de retorno ajustado sobre ativos Uma taxa de rentabilidade calculada como lucro líquido ajustado dividido pelo total de ativos ajustados. A taxa de retorno ajustado sobre ativos da Automatic Data Processing Inc. se deteriorou de 2017 para 2018, mas depois melhorou de 2018 para 2019, excedendo o nível de 2017.

Automatic Data Processing Inc., índices financeiros: reportados vs. ajustados


Índice de liquidez atual ajustado

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30 de jun de 2019 30 de jun de 2018 30 de jun de 2017 30 de jun de 2016 30 de jun de 2015 30 de jun de 2014
Antes do ajuste
Dados financeiros selecionados (US $ em milhares)
Ativos correntes 34,342,300  32,050,000  32,658,700  39,500,400  28,809,200  25,833,400 
Passivo circulante 32,627,700  30,413,600  29,815,900  35,847,400  27,113,700  23,908,000 
Taxa de liquidez
Índice de liquidez atual1 1.05 1.05 1.10 1.10 1.06 1.08
Após o ajuste para impostos diferidos
Dados financeiros selecionados (US $ em milhares)
Ativo circulante ajustado 34,342,300  32,050,000  32,658,700  39,500,400  28,776,200  25,804,000 
Passivo circulante ajustado 32,627,700  30,413,600  29,815,900  35,847,400  27,056,700  23,810,500 
Taxa de liquidez
Índice de liquidez atual ajustado2 1.05 1.05 1.10 1.10 1.06 1.08

Fonte: Automatic Data Processing Inc. (NASDAQ:ADP) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

2019 cálculos

1 Índice de liquidez atual = Ativos correntes ÷ Passivo circulante
= 34,342,300 ÷ 32,627,700 = 1.05

2 Índice de liquidez atual ajustado = Ativo circulante ajustado ÷ Passivo circulante ajustado
= 34,342,300 ÷ 32,627,700 = 1.05

Taxa de liquidez Descrição A empresa
Índice de liquidez atual ajustado Um índice de liquidez calculado como ativo circulante ajustado dividido pelo passivo circulante ajustado. O rácio de liquidez atual ajustado da Automatic Data Processing Inc. deteriorou-se de 2017 para 2018 e de 2018 para 2019.

Índice de margem de lucro líquido ajustado

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30 de jun de 2019 30 de jun de 2018 30 de jun de 2017 30 de jun de 2016 30 de jun de 2015 30 de jun de 2014
Antes do ajuste
Dados financeiros selecionados (US $ em milhares)
Lucro líquido 2,292,800  1,620,800  1,733,400  1,492,500  1,452,500  1,515,900 
Receitas 14,175,200  13,325,800  12,379,800  11,667,800  10,938,500  12,206,500 
Rácio de rentabilidade
Índice de margem de lucro líquido1 16.17% 12.16% 14.00% 12.79% 13.28% 12.42%
Após o ajuste para impostos diferidos
Dados financeiros selecionados (US $ em milhares)
Lucro líquido ajustado 2,302,100  1,621,300  1,741,500  1,493,200  1,437,200  1,465,600 
Receitas 14,175,200  13,325,800  12,379,800  11,667,800  10,938,500  12,206,500 
Rácio de rentabilidade
Índice de margem de lucro líquido ajustado2 16.24% 12.17% 14.07% 12.80% 13.14% 12.01%

Fonte: Automatic Data Processing Inc. (NASDAQ:ADP) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

2019 cálculos

1 Índice de margem de lucro líquido = 100 × Lucro líquido ÷ Receitas
= 100 × 2,292,800 ÷ 14,175,200 = 16.17%

2 Índice de margem de lucro líquido ajustado = 100 × Lucro líquido ajustado ÷ Receitas
= 100 × 2,302,100 ÷ 14,175,200 = 16.24%

Rácio de rentabilidade Descrição A empresa
Índice de margem de lucro líquido ajustado Um indicador de rentabilidade, calculado como lucro líquido ajustado dividido pela receita total. O índice de margem de lucro líquido ajustado da Automatic Data Processing Inc. se deteriorou de 2017 para 2018, mas depois melhorou de 2018 para 2019, excedendo o nível de 2017.

Taxa de rotatividade ajustada do total de ativos

Microsoft Excel LibreOffice Calc
30 de jun de 2019 30 de jun de 2018 30 de jun de 2017 30 de jun de 2016 30 de jun de 2015 30 de jun de 2014
Antes do ajuste
Dados financeiros selecionados (US $ em milhares)
Receitas 14,175,200  13,325,800  12,379,800  11,667,800  10,938,500  12,206,500 
Total de ativos 41,887,700  37,088,700  37,180,000  43,670,000  33,110,500  32,051,700 
Relação de atividade
Taxa de rotatividade do total de ativos1 0.34 0.36 0.33 0.27 0.33 0.38
Após o ajuste para impostos diferidos
Dados financeiros selecionados (US $ em milhares)
Receitas 14,175,200  13,325,800  12,379,800  11,667,800  10,938,500  12,206,500 
Ativo total ajustado 41,823,700  36,998,600  37,086,600  43,569,700  33,015,600  31,945,700 
Relação de atividade
Taxa de rotatividade ajustada do total de ativos2 0.34 0.36 0.33 0.27 0.33 0.38

Fonte: Automatic Data Processing Inc. (NASDAQ:ADP) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

2019 cálculos

1 Taxa de rotatividade do total de ativos = Receitas ÷ Total de ativos
= 14,175,200 ÷ 41,887,700 = 0.34

2 Taxa de rotatividade ajustada do total de ativos = Receitas ÷ Ativo total ajustado
= 14,175,200 ÷ 41,823,700 = 0.34

Relação de atividade Descrição A empresa
Taxa de rotatividade ajustada do total de ativos Uma taxa de atividade calculada como receita total dividida pelo total de ativos ajustados. A taxa de rotatividade ajustada do total de ativos da Automatic Data Processing Inc. melhorou de 2017 para 2018, mas depois se deteriorou ligeiramente de 2018 a 2019, não atingindo o nível de 2017.

Índice de alavancagem financeira ajustado

Microsoft Excel LibreOffice Calc
30 de jun de 2019 30 de jun de 2018 30 de jun de 2017 30 de jun de 2016 30 de jun de 2015 30 de jun de 2014
Antes do ajuste
Dados financeiros selecionados (US $ em milhares)
Total de ativos 41,887,700  37,088,700  37,180,000  43,670,000  33,110,500  32,051,700 
Patrimônio líquido 5,399,900  3,459,600  3,977,000  4,481,600  4,808,500  6,670,200 
Coeficiente de solvabilidade
Índice de alavancagem financeira1 7.76 10.72 9.35 9.74 6.89 4.81
Após o ajuste para impostos diferidos
Dados financeiros selecionados (US $ em milhares)
Ativo total ajustado 41,823,700  36,998,600  37,086,600  43,569,700  33,015,600  31,945,700 
Patrimônio líquido ajustado 5,995,800  3,476,800  4,046,700  4,632,400  4,942,700  6,950,500 
Coeficiente de solvabilidade
Índice de alavancagem financeira ajustado2 6.98 10.64 9.16 9.41 6.68 4.60

Fonte: Automatic Data Processing Inc. (NASDAQ:ADP) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

2019 cálculos

1 Índice de alavancagem financeira = Total de ativos ÷ Patrimônio líquido
= 41,887,700 ÷ 5,399,900 = 7.76

2 Índice de alavancagem financeira ajustado = Ativo total ajustado ÷ Patrimônio líquido ajustado
= 41,823,700 ÷ 5,995,800 = 6.98

Coeficiente de solvabilidade Descrição A empresa
Índice de alavancagem financeira ajustado Uma medida de alavancagem financeira calculada como ativo total ajustado dividido pelo patrimônio total ajustado.
Alavancagem financeira é a medida em que uma empresa pode efetuar, através do uso de dívida, uma mudança proporcional no retorno sobre o patrimônio líquido que é maior do que uma determinada mudança proporcional no lucro operacional.
O índice de alavancagem financeira ajustado da Automatic Data Processing Inc. aumentou de 2017 para 2018, mas depois diminuiu significativamente de 2018 para 2019.

Índice de retorno ajustado sobre o patrimônio líquido (ROE)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
30 de jun de 2019 30 de jun de 2018 30 de jun de 2017 30 de jun de 2016 30 de jun de 2015 30 de jun de 2014
Antes do ajuste
Dados financeiros selecionados (US $ em milhares)
Lucro líquido 2,292,800  1,620,800  1,733,400  1,492,500  1,452,500  1,515,900 
Patrimônio líquido 5,399,900  3,459,600  3,977,000  4,481,600  4,808,500  6,670,200 
Rácio de rentabilidade
ROE1 42.46% 46.85% 43.59% 33.30% 30.21% 22.73%
Após o ajuste para impostos diferidos
Dados financeiros selecionados (US $ em milhares)
Lucro líquido ajustado 2,302,100  1,621,300  1,741,500  1,493,200  1,437,200  1,465,600 
Patrimônio líquido ajustado 5,995,800  3,476,800  4,046,700  4,632,400  4,942,700  6,950,500 
Rácio de rentabilidade
Índice de retorno ajustado sobre o patrimônio líquido2 38.40% 46.63% 43.04% 32.23% 29.08% 21.09%

Fonte: Automatic Data Processing Inc. (NASDAQ:ADP) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

2019 cálculos

1 ROE = 100 × Lucro líquido ÷ Patrimônio líquido
= 100 × 2,292,800 ÷ 5,399,900 = 42.46%

2 Índice de retorno ajustado sobre o patrimônio líquido = 100 × Lucro líquido ajustado ÷ Patrimônio líquido ajustado
= 100 × 2,302,100 ÷ 5,995,800 = 38.40%

Rácio de rentabilidade Descrição A empresa
Índice de retorno ajustado sobre o patrimônio líquido Um índice de rentabilidade calculado como lucro líquido ajustado dividido pelo patrimônio líquido ajustado. A taxa de retorno ajustado sobre o patrimônio líquido da Automatic Data Processing Inc. melhorou de 2017 para 2018, mas depois se deteriorou significativamente de 2018 para 2019.

Taxa de retorno ajustado sobre ativos (ROA)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
30 de jun de 2019 30 de jun de 2018 30 de jun de 2017 30 de jun de 2016 30 de jun de 2015 30 de jun de 2014
Antes do ajuste
Dados financeiros selecionados (US $ em milhares)
Lucro líquido 2,292,800  1,620,800  1,733,400  1,492,500  1,452,500  1,515,900 
Total de ativos 41,887,700  37,088,700  37,180,000  43,670,000  33,110,500  32,051,700 
Rácio de rentabilidade
ROA1 5.47% 4.37% 4.66% 3.42% 4.39% 4.73%
Após o ajuste para impostos diferidos
Dados financeiros selecionados (US $ em milhares)
Lucro líquido ajustado 2,302,100  1,621,300  1,741,500  1,493,200  1,437,200  1,465,600 
Ativo total ajustado 41,823,700  36,998,600  37,086,600  43,569,700  33,015,600  31,945,700 
Rácio de rentabilidade
Taxa de retorno ajustado sobre ativos2 5.50% 4.38% 4.70% 3.43% 4.35% 4.59%

Fonte: Automatic Data Processing Inc. (NASDAQ:ADP) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

2019 cálculos

1 ROA = 100 × Lucro líquido ÷ Total de ativos
= 100 × 2,292,800 ÷ 41,887,700 = 5.47%

2 Taxa de retorno ajustado sobre ativos = 100 × Lucro líquido ajustado ÷ Ativo total ajustado
= 100 × 2,302,100 ÷ 41,823,700 = 5.50%

Rácio de rentabilidade Descrição A empresa
Taxa de retorno ajustado sobre ativos Uma taxa de rentabilidade calculada como lucro líquido ajustado dividido pelo total de ativos ajustados. A taxa de retorno ajustado sobre ativos da Automatic Data Processing Inc. se deteriorou de 2017 para 2018, mas depois melhorou de 2018 para 2019, excedendo o nível de 2017.